折德扆折从阮子，世居府州。父折从阮镇府州时，折德扆为马步军都校。949年为府州团练使。

951年，郭威建后周王朝。刘崇在太原建立北汉政权，与后周为敌。折从阮在后周为官，德扆则归附于后周。当时，德扆面临契丹、北汉夹攻，而距后周中心甚远，难以得到增援。他依靠自己的实力经受住了严酷的考验，保住了世代居住的根据地。952年二月，北汉大举进攻府州，折德扆勇敢迎战，消灭北汉军2000人，随即乘胜渡黄河，占领岢岚军（今山西岢岚县）。（《旧五代史》卷112《周太祖纪》）显德元年（954）北汉军乘周世宗刚继位，联合契丹军南下攻潞州（今长治），周世宗在高平将其击败，直攻太原。折德扆率师配合，攻占河市镇，斩北汉军五百余级。至太原城外朝见周世宗，世宗于府州重建永安军（汉乾祐二年已罢）以德扆为节度使。（《宋史�折德扆传》）时从阮为静难军节度使，“父子俱领节镇，时人荣之。”

折德扆地位的上升，引起党项首领李彝兴的不满。显德二年正月，李下令不许折氏通过他所辖通往中原的道路，逼折氏陷入孤立无援的困境。周世宗从折氏一贯忠诚，保全府州，可以夹攻北汉的战略角度考虑，于是下诏谴责彝兴，通道得以解决。

显德三年三月，周世宗征南唐返京时，折德扆晋京迎谒，要求迁入内地。周世宗考虑府州地位重要，又是蕃汉杂居之地，折氏是当地大族，深得民心，无人可以取代其地位，因而不准内迁，给予优厚赏赐，命他返回府州。显德六年六月（959）后周世宗柴荣崩，幼子恭帝继位。府州节度使折德扆与孙行友、冯继业，“并自检校太保加检校太傅进阶爵”。

赵匡胤建立宋朝，折氏即归附于宋。建隆元年（960）正月，太祖亦立刻“加折德扆检校太师。”五月，折德扆主动向北汉进攻，占领沙谷砦，斩首五百级。第二年入朝，“陈太原可取状”，宋太祖给予优厚赏赐，并允诺“尔后子孙世为知府州事，得用其部曲，食其租入。”事实上确认了其近乎藩镇的地位。乾德元年（963）闰十二月，北汉发兵数千攻打府州，德扆奋勇作战，生擒汉将杨璘。（《宋史�折德扆传》）并于次年二月将杨璘献俘于朝廷。

乾德二年（964），折德扆卒。享年48岁，赠侍中。